企业股权价值利用资产基础法及收益法评估

资产基础法评估结果在评估基准日2016年*咧矸苒禺月31日，在持续经营前提下，经资产基础法评估，国美信达商业保理有限公司总资产账面价值为**,330.86万元，评估价值为**,515.38万元，增值额为***.52万元，增值率为0.19%；总负债账面价值为**,998.86万元，评估价值为**,998.86万元，减值额为0万元，减值率为0%；股东全部权益价值即净资产账面价值为*****.00万元，评估价值为*****.52万元，增值额为***.52万元，增值率为4.26%。收益法评估结果在评估基准日2016年*月31日，在持续经营前提下，经收益法评估，**有限公司股东全部权益价值为*****.09万元，增值额916.09万元，增值率21.15%。 两种方法评估结果分析：从以上结果可以看出，资产基础法和收益法的评估结果相对于委估资产的账面原值均存在一定幅度的增值，资产基础法和收益法的评估结果相比较，两种方法的结果比较接近。资产基础法从资产重置的角度间接地评价资产的公允价值，在评估企业整体资产时不能合理体现各项资产组合的获利能力。收益法是从资产的预期获利能力和面临的风险的角度去评价资产，符合市场经济下的价值观念，即价值取决于使用价值。但未来收益及风险的准确预测存在一定难度。

评估实施过程和情况

1、（一）接受委托本公司接受委托前，与**有限公司的有关人员进行了会谈，并与**公司的专项会计师进行多次沟通，详细了解了此次评估的目的、评估对象与评估范围、评估基准日等。在此基础上，本公司遵照国家有关法规与签署了《资产评估业务约定书》，并拟定了相应的评估计划。

2、（二）资产清查根据涯箨唁峦**公司提供的评估申报资料，评估人员于2016年*月15日对申报的全部资产和负债进行了必要的调查、核实。听取**公司有关人员对待评资产历史和现状的介绍，对申报的资产愉桴狁焕进行账账核实、账表核实、账实核实。一、货币资金的清查：只有银行存款。银行存款：我们查阅了**公司2016年*月31日银行对账单和余额调节表，对大额的未达账项进行了核实，与对账单相符。二、往来账款的清查：纳入本次评估范围的往来账款主要有应收账款、应收利息、其他应收款等。将申报表与会计报表、明细账、总账进行核对，对每笔往来款项进行逐项清查核实，并进行必要的取证核实，对大额款项进行函证。三、对电子设备的清查对企业申报的电子设备，评估人员根据申报明细表进行了必要的清查核实；对其使用环境、工作负荷、维护保养、自然磨损、日常维护等情况进行了了解；并通过与设备管理人员及操作人员的广泛接触，详细了解设备的管理、使用情况，以及设备管理制度的贯彻执行情况；通过问、观、查，详细了解设备现状。评估人员对清查中发现的问题，建议委托方对申报表进行相应修改或作出补充说明。四、对负债的清查**公司的负债主要为短期借款、应付账款、应交税费、其他应付款等。在清查时，将申报表与会计报表、明细账、总账进行核对，同时查阅了相关原始凭证及合同，对每笔款项逐一核实，确认其债务的存在与否，并对大额款项进行函证。

3、（三）评定估算对采用资产基础法评估的资产，评估人员在进行必要的市场调查、询价的基础上，对企业各项资产和负债选用适当的具体评估方法进行评估测算，从而确定被评估企业的股东权益价值。

4、（四）评估汇总及报告 本评估报告是按《资产评估准则－评估报告》及《企业国有资产评估报告指南》的要求对评估结果进行汇总、分析、撰写资产评估报告书和评估说明。并对评估报告进行了三级复核。

资产基础法评估

1、●资产基础法（一）流动资产：本次评估将其分为以下几类，采用不同的评估方法分别进行评估：1.货币类流动资产：只有银行存款，通过核实银行对账单等，人民币货币资产以核实后的价值确定评估值，外币货币资产按评估基准日的汇率进行折算后确定评估值。评估基准日银行存款账面价值为*******.97元。评估人员未发现账表、账实不符事项。本次评估以核实后的账面值*******.97元作为评估值。2.债权类流动资产：包括应收账款、应收利息、其他应收款等，主要是在清查核实其账面余额的基础上，根据账龄估计可能的坏账损失来确定评估值；

2、应收账款：评估基准日应收账款账面余额为 *涯箨唁峦******.18元，计提坏账准备 *******.54 元，应收账款净额**********.64元。评估人员将申报表与会计报表、明细账、缍那傺蒙总账进行了核对，了解了**公司的经营政策，查阅了相关应收账款的购销合同、原始凭证。在此基础上向**公司了解了相关款项的欠款原因、客户资信等调查资料，以便对应收账款的可回收性做出判断。本次评估采用账龄分析法进行。经评估人员了解，公司的应收账款发生时间均较短，公司前期对客户资信都做了大量的调研，客户资信良好，我们认为应收账款均能全额收回。经采用上述方法评估，本次评估应收账款评估值为*********.18元。由于应收账款评估时已考虑到预计回收风险，此次将评估基准日公司计提的应收账款坏账准备评估为零。

3、应收利息：评估基准日应收利息账面余额为******.00元，计提坏账准备0元，应收利息净额******.00元。评估人员将申报表与会计报表、明细账、总账进行了核对，同时查阅了借款合同，核实了本金、利率、期限等资料，据此计算出应收利息的金额。经上述评估计算，应收利息评估值为 ******.74元。

4、其他应收款：评估基准日其他应收款账面余额为**涯箨唁峦******.03元，计提坏账准备0元，其他应收款净额********.03元。核算内容为其他往来款及房租等。评估人员将申报表与会计报表、明细账、总账进行了核对，查阅了相关其他应收账款的原始凭证。在此基础上向公司了解相关款项的欠款原因、客户资信等，以便对应收账款的可回收性做出判断。经核实所有其他应收款产生时间较短，均能全额收回，其他应收款评估值为*********.03元。（二）电子设备：采用重置成本法进行评估；评估值 = 重置全价×综合成新率重置全价=设备购置价（不含税）综合成新率=年限法成新率×40%+现场鉴定成新率×60%其中：年限法成新率=（规定使用年限-已使用年限）/规定使用年限现场鉴定成新率：评估人员现场对设备进行综合鉴定，确定现场鉴定成新率。

评估假设

1、一般性假设①**公司在经营中所需遵循的国家和地方的现行法律、法规、制度及社会政治和经济政策与现时无重大变化；②**公司将保持持续经营，并在经营方式上与现时保持一致；③国家现行的税赋基准及税率，银行信贷利率以及其他政策性收费等不发生重大变化；④无其他人力不可抗拒及不可预见因素造成的重大不利影响。

2、针对性假设①假设**公司各年间的高级管理人员保持相对稳定，不会发生重大的核心专业人员流失问题；②**公司各经营主体现有和未来经营者是负责的，且公司管理层能稳步推进公司的未来发展规划，保持良好的经营态势；③**公司未来经营者遵守国家相关法律和法规，不会出现影响公司发展和收益实现的重大违规事项；④**公司提供的历年财务资料所采用的会计政策和进行收益预测时所采用的会计政策与会计核算方法在重要方面基本一致(或者是已经调整到一致)。若将来实际情况与上述评估假设产生差异时，将对评估结论产生影响，报告使用者应在使用本报告时充分考虑评估假设对本评估结论的影响。

收益法股权价值评估资料收集清单

1、一.被评估企业总体情况介绍1.企业简介：贵公司简介应包括如下内容：A：名称、注册地址、及主要经营场所所在地、法定代表人、历史沿革；B：资产、财务、经营状况，行业、地域特点与地位以及相关的国家产业政策、税费政策、所享有的优惠政策；C：所执行的会计政策：会计制度、计账原则、预提费用计提依据、工资福利政策、利润分配政策等；D：所执行的税收政策和税种、税率；E：公司章程。2.营业执照、税务登记证、组织机构代码证及企业产品介绍的宣传册等。3.请详述企业组织机构，子公司情况及其他权益投资情况。4.资质：所有经营许可资质证书。5.前三年财务报表及审计报告。

2、收益法资料：二.产品及市场情况1.书面描述被评估企业的主要产品和技术的情况。2.说明企业产品或服务的价格政策。3.说明企业的销售和服务是否具有季节性，循环性以及变化。4.企业的市场占有情况（包括国内和国际）。5.国家相关行业产业政策。

3、销售及市场开发1.介绍企业市场开发活动及开发新客户的方式。2.提供未来市场开发计划。

4、财务资料1.请依据企业管理层的分析和判断，在企业现状持续经营的前提下作出未来5年的发展计划和预测。（损益表形式）2.说明企业的或有负债和其它资产负债表以外事项，包括未决诉讼，环境保护，经营租赁及其其它法律法规所要求的事项等。

5、竞争分析1.请列出企业的主要竞争对手，并说明竞争对手的情况，经营规模，市场份额及产品规格等。2.如有可能，请列出和本公司最相近的上市公司竞争对手。

6、其他1.执行中的和已签定尚未执行的购销协议，合作合同或协议。2.如有可能，请提供一些企业所属行业的有关发展情况。如一些行业著名期刊，统计数据，市场宏观分析数据等资料。3.资产委托方承诺函。4.未来收益题预测表。